Indici di allerta della crisi d'impresa: segnali, adeguati assetti e monitoraggio con l'AI

"Indici di allerta" è un'espressione che molti imprenditori e commercialisti continuano a cercare, anche se la legge nel frattempo è cambiata. Il Codice della crisi d'impresa e dell'insolvenza (D.Lgs. 12 gennaio 2019, n. 14, in vigore dal 15 luglio 2022 nel testo riscritto dal D.Lgs. 83/2022 e ritoccato poi dal correttivo D.Lgs. 136/2024) non parla più di un sistema di allerta con soglie fisse che fanno scattare una procedura. Chiede invece una cosa più concreta e, per certi versi, più impegnativa: che ogni impresa si organizzi per accorgersi in tempo dei problemi. In questa guida vediamo cosa dice oggi la norma, quali segnali d'allarme indica, quali indicatori conviene calcolare e come lo studio può offrire questo controllo a tutti i clienti con l'aiuto dell'intelligenza artificiale, senza perdere il proprio ruolo.

Cosa si intende oggi per "indici di allerta"

Nella prima versione del Codice, l'articolo 13 prevedeva degli "indicatori della crisi" e affidava al Consiglio nazionale dei dottori commercialisti (CNDCEC) il compito di elaborare gli indici da usare. Nel 2019 il CNDCEC li ha pubblicati: un primo controllo sul patrimonio netto, poi il DSCR a sei mesi e, in mancanza di questo, cinque indici con soglie diverse per settore. Il tutto era legato a un percorso di allerta che coinvolgeva organismi esterni.

Quel sistema non è mai partito davvero. Con il D.Lgs. 83/2022 l'articolo 13 è stato riscritto e oggi riguarda la piattaforma telematica nazionale per la composizione negoziata della crisi, gestita dal sistema delle Camere di commercio. Al posto delle soglie automatiche è arrivato un approccio diverso, basato su tre elementi:

• gli adeguati assetti che l'impresa deve avere (art. 2086 del Codice civile e art. 3 del Codice della crisi);
• alcuni segnali d'allarme elencati direttamente dalla legge (art. 3, comma 4);
• gli strumenti della piattaforma: una lista di controllo particolareggiata e un test pratico per capire se il risanamento è ragionevolmente perseguibile (art. 13, comma 2).

Gli indici del CNDCEC restano quindi un buon riferimento tecnico per leggere un bilancio, ma non sono più il "grilletto" previsto dalla legge. Il punto oggi è un altro: l'impresa deve essere in grado di vedere i problemi in anticipo e di dimostrare che li sta guardando.

Adeguati assetti: l'obbligo dell'art. 2086 del Codice civile

Il secondo comma dell'articolo 2086 c.c. dice che l'imprenditore che opera in forma societaria o collettiva deve istituire un assetto organizzativo, amministrativo e contabile adeguato alla natura e alle dimensioni dell'impresa, anche per rilevare in modo tempestivo la crisi e la perdita della continuità aziendale. E deve attivarsi senza indugio per usare uno degli strumenti previsti dalla legge quando la crisi si presenta.

Tradotto in pratica, significa tre cose:

1. Organizzazione. Ruoli chiari: chi tiene la contabilità, chi controlla gli incassi, chi decide sui pagamenti, chi riceve le informazioni e con quale frequenza.
2. Amministrazione. Procedure scritte, anche semplici: scadenzario dei clienti e dei fornitori, budget annuale, controllo periodico della cassa.
3. Contabilità. Dati aggiornati e affidabili, non solo il bilancio di fine anno. Una situazione contabile ferma a sei mesi fa non permette di vedere nulla "in tempo".

L'obbligo vale per tutte le società, anche piccole: la legge chiede assetti proporzionati, non identici. Per l'imprenditore individuale l'art. 3, comma 1, del Codice chiede comunque misure idonee a rilevare tempestivamente lo stato di crisi. Una ditta individuale con due dipendenti non dovrà avere un controllo di gestione da multinazionale, ma dovrà poter rispondere a una domanda semplice: nei prossimi dodici mesi riesco a pagare i miei debiti?

I quattro segnali d'allarme dell'art. 3, comma 4

L'articolo 3 chiede che gli assetti permettano di rilevare gli squilibri patrimoniali o economico-finanziari, di verificare la sostenibilità dei debiti e le prospettive di continuità almeno per i dodici mesi successivi e di raccogliere le informazioni utili per la lista di controllo e il test pratico. Poi, al comma 4, elenca i segnali che fanno pensare a una crisi in arrivo:

Sono segnali "di fatto", non indici di bilancio: si leggono nei dati correnti, mese per mese. Per questo uno studio che vede solo il bilancio annuale rischia di accorgersene tardi. Il secondo segnale, in particolare, è subdolo: un'azienda può avere un buon fatturato e un utile in bilancio, ma pagare i fornitori sempre più in ritardo perché i clienti, a loro volta, non pagano.

Gli indicatori di bilancio che conviene calcolare

Accanto ai segnali dell'art. 3, i numeri del bilancio restano lo strumento migliore per vedere gli squilibri prima che diventino ritardi nei pagamenti. Ecco quelli che, nella pratica, danno le informazioni più utili.

Patrimonio netto

Un patrimonio netto negativo, o sotto i minimi di legge, è il segnale più evidente. Ma conta anche la tendenza: un patrimonio che cala per tre esercizi di fila racconta una storia, anche se è ancora positivo.

DSCR (Debt Service Coverage Ratio)

Mette a confronto i flussi di cassa che l'impresa si aspetta di avere in un periodo con i debiti da pagare nello stesso periodo. Se il risultato è sotto 1, i soldi in arrivo non bastano a coprire le uscite previste. È l'indicatore più vicino alla definizione di crisi del Codice, perché guarda avanti. Il limite è che richiede un piano di tesoreria credibile: con dati approssimativi diventa un numero poco affidabile.

I cinque indici del CNDCEC

Quando il DSCR non è disponibile, gli indici elaborati nel 2019 restano un modo ordinato di leggere il bilancio, con soglie diverse a seconda del settore:

• oneri finanziari rispetto ai ricavi (quanto pesa il costo del debito);
• patrimonio netto rispetto ai debiti totali (quanto l'impresa si regge sui propri mezzi);
• attività a breve rispetto alle passività a breve (se le risorse liquide coprono i debiti in scadenza);
• cash flow rispetto al totale attivo (quanta cassa genera la gestione);
• debiti previdenziali e tributari rispetto al totale attivo (un debito che cresce qui è spesso il primo modo con cui un'impresa in difficoltà "si finanzia").

Nessun indice da solo dice se un'azienda è in crisi. Serve leggerli insieme, nel tempo e confrontati con le aziende dello stesso settore. È proprio la parte che richiede più ore allo studio, perché va ripetuta cliente per cliente.

Le segnalazioni che possono arrivare dall'esterno

Oltre ai controlli interni, il Codice prevede due canali che possono far emergere la crisi.

• I creditori pubblici qualificati. Secondo l'art. 25-novies, INPS, INAIL, Agenzia delle Entrate e Agenzia delle Entrate-Riscossione devono avvisare l'imprenditore (e, se c'è, l'organo di controllo) quando i debiti verso di loro superano le soglie fissate dalla legge. L'avviso invita a valutare la composizione negoziata. Le soglie sono state riviste nel tempo: conviene verificarle sul testo aggiornato al momento del controllo.
• L'organo di controllo. Per l'art. 25-octies il collegio sindacale o il sindaco unico segnala per iscritto all'organo amministrativo quando ci sono i presupposti per chiedere la composizione negoziata, con un termine per la risposta. Una segnalazione tempestiva è valutata anche ai fini della responsabilità dei sindaci.

Per l'impresa, ricevere un avviso dall'esterno significa che il proprio sistema di controllo non ha funzionato abbastanza presto. L'obiettivo degli adeguati assetti è arrivare prima.

Il ruolo dello studio: da adempimento a servizio

Molti studi affrontano il tema con un foglio Excel: si inseriscono i dati del bilancio, si calcolano gli indici, si guarda se qualcosa è fuori soglia. Funziona per pochi clienti. Il problema nasce quando i clienti sono decine o centinaia, i bilanci arrivano tutti negli stessi mesi e il controllo va fatto più di una volta l'anno.

Il risultato, spesso, è che il monitoraggio si concentra sui clienti più grandi o su quelli che hanno già mostrato difficoltà. Proprio le piccole società, che hanno meno strumenti interni, restano scoperte. Eppure sono quelle che più beneficiano di un avviso in anticipo, perché hanno meno margini per recuperare.

Per lo studio c'è anche un'opportunità: l'obbligo degli adeguati assetti è un argomento concreto per proporre un servizio di consulenza periodica. Un documento chiaro, consegnato a ogni cliente con i suoi indicatori e i rischi principali, aiuta l'amministratore a dimostrare di aver monitorato la situazione e apre una conversazione che va oltre la dichiarazione dei redditi.

Dove aiuta l'intelligenza artificiale (e dove no)

L'AI non sostituisce il giudizio del professionista sulla continuità di un'azienda. Toglie però il lavoro ripetitivo che oggi impedisce di fare il controllo su tutti. In concreto, partendo dai bilanci e dalle situazioni contabili che lo studio già produce, può:

• riclassificare stato patrimoniale e conto economico in modo uniforme per tutti i clienti;
• calcolare gli indici di redditività, liquidità e struttura e confrontarli con quelli tipici del settore;
• tenere d'occhio gli indicatori di crisi, come patrimonio netto, DSCR e sostenibilità del debito, e segnalare quando peggiorano;
• leggere più esercizi insieme, per mostrare cosa è cambiato e in quale direzione;
• simulare i flussi di cassa con scenari diversi, per ragionare sul futuro e non solo sul consuntivo;
• scrivere una prima bozza del commento in linguaggio semplice, che il professionista rivede, corregge e firma.

Ci sono anche limiti da dire con chiarezza. L'AI lavora sui dati che riceve: se la contabilità non è aggiornata o lo scadenzario non è tenuto, i risultati saranno poco utili. I segnali dell'art. 3, comma 4, richiedono dati gestionali (stipendi, fornitori, banche) che non stanno nel bilancio: vanno raccolti con regolarità. E la valutazione finale, per esempio se proporre al cliente la composizione negoziata, resta del commercialista.

Un esempio di lavoro, trimestre per trimestre

Immagina uno studio con un centinaio di società clienti, quasi tutte piccole. Ecco come potrebbe organizzare il controllo:

1. A ogni chiusura trimestrale lo studio esporta le situazioni contabili che già produce, nel formato che usa di solito.
2. L'analisi automatica riclassifica i dati, calcola indicatori e tendenze e assegna a ogni cliente un livello di attenzione.
3. Il professionista guarda prima i casi in rosso: in pochi minuti vede quali voci stanno peggiorando e perché.
4. Per i clienti da seguire si chiedono i dati che mancano: scadenzario fornitori, situazione dei debiti fiscali e contributivi, affidamenti bancari.
5. Il documento per il cliente esce con il marchio dello studio, i grafici e una sezione rischi e raccomandazioni, modificabile prima della consegna.
6. L'archivio dei documenti resta come traccia del monitoraggio fatto nel tempo, utile anche all'amministratore.

Lo stesso schema funziona anche una volta l'anno, sul bilancio d'esercizio, per gli studi che vogliono cominciare con meno impegno.

Come lavora Faberweb con gli studi

Con i commercialisti partiamo dai file che lo studio produce già e dal suo modello di report, se ne ha uno: l'obiettivo è renderlo automatico, non cambiare le abitudini dello studio. Il documento finale ha logo, colori e intestazione dello studio, un cruscotto con gli indicatori principali e un commento comprensibile per l'imprenditore, in PDF o in Word. Trovi tutte le analisi possibili nella pagina AI per commercialisti e studi.

Il modo migliore per capire se fa per te è parlarne con noi, partendo da come lavora il tuo studio. Lavoriamo con studi in tutto il Nord e il Centro Italia, con incontri in presenza quando servono. Scrivici dal modulo contatti o chiamaci allo 0371 464 186: la prima telefonata per chiarire le idee è gratuita e senza impegno.

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